Las cuatro estaciones de la inversión

El escenario económico es el estado en el que se encuentra una economía en un momento dado. Comprender estos escenarios es esencial para tomar decisiones financieras informadas.

A pesar de la incertidumbre sobre cuándo y cómo sucederán los eventos económicos, hay dos conceptos básicos que debemos saber:

  • La economía estará en crecimiento o en recesión.
  • Habrá inflación (aumento general de los precios) o deflación (disminución de los precios).

Por tanto, cualquier evento económico se encontrará en cualquiera de  estos cuatro escenarios económicos:

  • Crecimiento con inflación.
  • Crecimiento con deflación.
  • Recesión con deflación.
  • Estanflación (recesión con inflación).

🎉Crecimiento económico: el escenario ideal

Cuando vivimos en un período de crecimiento o prosperidad económica, las empresas funcionan bien y el desempleo tiende a disminuir. Los tipos de interés suelen mantenerse bajos, y generalmente, todo marcha de manera positiva.Este es el escenario económico que todos esperamos y es el favorito de la mayoría. En este entorno, hay numerosas oportunidades de inversión que suelen tener buen rendimiento.

💀Recesión: lo más temido

Las recesiones son períodos en los que hay escasez de dinero. En estos momentos, las empresas se enfrentan a dificultades, los tipos de interés tienden a aumentar y el desempleo también sube. Las personas disponen de menos dinero del que esperaban, lo que genera problemas económicos. La demanda de bienes y servicios disminuye, se adoptan medidas de ahorro y se intenta vender lo que ya no es necesario. Las empresas experimentan una disminución en sus ventas, lo que afecta su desempeño.

En función de la gravedad y el tipo de recesión, puede haber inversiones que sean rentables, pero en general, ninguna se beneficia directamente de una recesión. Este escenario es el más complicado de manejar desde una perspectiva de inversión.

⏫Inflación: la gran olvidada

Cuando los precios de los bienes y servicios aumentan significativamente, entramos en un escenario de inflación. Si la inflación se mantiene en niveles bajos, como del 1-3%, no es tan problemática. Sin embargo, cuando la inflación se dispara, alcanzando tasas del 5, 6, 10 o incluso 15 por ciento, nos enfrentamos a un escenario completamente distinto que puede ser crónico. En estos casos, la inflación puede erosionar el poder adquisitivo con el tiempo.

⏬Deflación: el incomprendido

La deflación es el opuesto de la inflación, lo que significa que los precios de los bienes y servicios disminuyen en lugar de aumentar. Esta situación puede generar desequilibrios, ya que la mayoría de las personas no esperaba que ocurriera.

Aunque a primera vista, una disminución de los precios podría parecer beneficiosa (cosas más baratas, ¡genial!), en realidad, la deflación puede llevar a ingresos más bajos y, por lo tanto, a menores ganancias para las empresas, lo que a menudo provoca problemas económicos.

No hay más escenarios económicos…

Aunque en ocasiones puede ser difícil determinar en cuál de estos escenarios nos encontramos debido a transiciones o falta de datos, siempre estaremos en alguno de ellos. Predecir con precisión hacia dónde se dirige la economía y cuándo cambiará de escenario es una tarea casi imposible.

Sin embargo, lo interesante es que en cada uno de estos escenarios económicos, hay ciertos tipos de inversiones que tienden a funcionar mejor debido a su estructura y los mecanismos que afectan a sus precios.

En el siguiente artículo exploraremos qué tipos de activos funcionan mejor en cada uno de estos escenarios económicos.

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